这是有意而为，还是不得已而为之？

    11月，泰丰资本第二次在中国举办全球总裁峰会，董事长葛涵思带领的高管团队和旗下12家被投资公司的总裁们悉数到场。会议上，每个被投资企业的CEO都用30分钟来介绍自己的企业并回答中方与会者的提问。

    这样的场景，让人想到了一个名词——“推介会”。而参会企业资料的最后一页多数都写着“为中国投资者带来的投资机会”等类似的字样，似乎佐证了泰丰资本来华“推销”的可能性。

    携旗下公司“寻金”中国

    在泰丰资本11月14日举办的投资人大会中，参会方包括国开行等银行代表、中国投资有限公司(CIC)和多家企业的管理者。泰丰资本中国区总裁石博在会后的采访中证实，参会者主要是泰丰资本在中国业务的潜在合作方，包括泰丰资本旗下控股公司在华业务的合作方、退出项目的潜在“接盘者”和新基金的潜在LP，但“人民币基金的潜在LP在这里只占很小的一部分。”

    在中国市场上尚无品牌和影响力的泰丰资本希望通过这次为期一天的交流，让中国的企业和投资者更为了解泰丰资本的主要业务和拓展合作的可能性。

    在过去一年中，泰丰资本在中国地区的业务也主要围绕上述与投资者的交流内容展开：拓展投资组合公司在华业务、寻找投资组合公司的接盘者和为即将成立的新基金寻找潜在投资方。

    泰丰资本控股的三家被投资公司均已在华开展业务，其中，飞机租赁公司AWAS的在华业务占全球飞机租赁业务资产的10%以上；澳牛集团与中国企业合资成立农产品销售渠道公司，已将澳牛的牛肉进口到中国超市进行售卖；英菲能源集团则试图在张家口建厂，试水垃圾填埋发电。

    潜在的合作可能中，四季养老集团在中国亦有扩张可能。四季养老集团是英国最大规模的自主养老和专业健康管家服务商，经营着445所疗养院，拥有22364张床，以及拥有1601张床的61所专科护理中心。

    目前中国60岁以上人口占总人口数的13.3%，这一数字预计在2030年将升至30%，这意味着老年护理市场的巨大潜能。葛涵思介绍，收购了四季集团之后，泰丰中国团队一直积极为其进入中国市场寻求可能的方式。

    在未来的十几个月中，泰丰资本一个艰巨的任务是“出手”二期基金尚未退出的三家公司：可再生能源发电商英菲能源集团、电影院线Odeon & UCI和天然气公司phoenix。退出方式上将有两种选择：推动企业上市，或寻找接盘的买家。

    葛涵思表示：“泰丰旗下一些新的资产，如花园中心集团和四季养老集团依然有进一步的投资及管理空间。而一些成熟的资产，如英菲能源集团，Phoenix和Odeon则为新东家在充满吸引力的产业收购一流企业提供了可能。”

    以Odeon & UCI为例，由于泰丰资本二期基金的退出期限是2014年5月，这意味着泰丰资本需要在未来18个月内实现退出。“进行整体或业务单元的出售，实现价值最大化。”Odeon & UCI的中文介绍材料上印着这样的话语。

    担任Odeon & UCI董事长的泰丰资本运营董事总经理Mike Kinski向记者介绍，本次来华主要是让泰丰和泰丰旗下公司作为整体与中国投资者见面，寻找更多的投资机会。在Odeon & UCI项目上，中国企业已有接盘的可能，因此，不久之后将再次来华洽谈相关事宜。Mike Kinski同时也是另一家待退出企业英菲能源集团的董事长。

    “试水”人民币基金

    早在2011年来华时，葛涵思日程表上的一项重要内容就是会见包括中国国家开发银行在内的潜在合作方，对泰丰资本来说，要在中国开展业务，银行在贷款方面的支持必不可少。而如今，双方的合作将进一步加深。

    石博透露，泰丰资本正在与国开行商讨联合成立清洁能源专项基金的相关事宜，共同合作的基金包括总额为30亿-50亿美元的美元基金和另一支总额为20亿元的人民币基金。泰丰资本即将成立的美元基金中将包含很大比例的杠杆，这意味着，整只基金最终的投资能力将进一步放大。

    据了解，泰丰资本与国开行合作成立的外币基金将主要用于投资海外可再生能源项目，而人民币基金则投资于中国市场。国开行将以向被投资企业提供贷款的方式参与，同时在LP和GP中都可能拥有部分股权，具体股权比例有望在未来几个月内公布。

    泰丰资本在中国一直在做的是拓展被投资公司业务、寻找被投资公司的潜在买家和新基金的投资人。实质投入资金的两个在华合资企业，分别为在澳洲和英国的被投资企业服务。总体而言，泰丰正在做的都是在中国找钱，而非向中国市场注入资本。

    对于一个在中国资源甚少的外资PE而言，进入和了解一个新的市场是需要时间的，因而泰丰资本目前的选择或迫于无奈。令人欣喜的是，这个相对保守的欧洲玩家终于迈出了进军中国市场实质性的一步——成立人民币基金。

    相对于将在同期成立的美元基金，总额为20亿元的人民币基金属于“轻量级选手”，被赋予了更高的期望。葛涵思表示，相对同期成立的美元基金，人民币基金的规模相对较小，会更容易获得较高的回报。

    泰丰资本各只基金的过往堪称卓越。

    从1994年起，泰丰资本的股权投资累计超过140亿欧元，组合公司的所有价值超过440亿欧元，拥有国际三大飞机租赁公司之一的哈瓦斯集团、英国第三大新能源发电公司英菲能源集团和澳大利亚第二大牛肉生产商澳牛集团等多家大型企业。

    最近的两笔收购项目分别是8.25亿英镑收购英国最大规模的自主养老和专业护理服务商四季养老集团和2.76亿英镑收购英国植物和花园护理产品市场最大的专业零售商花园中心集团。

    傍上“大款”国开行

    泰丰资本在欧洲等市场的成功得益于两大前提：投资大型资产密集型、重资产行业；通过绝对控股的方式获得企业管理权，进而对企业进行改造。但是控股这条路在中国很难走得通。“我们要适应中国市场，所以会做出一些改变。”葛涵思表示。这里的改变是指，泰丰资本更多的通过控股的二级子公司来与中国进行企业层面的合作，而非控股投资。

    另一方面，泰丰资本选择了“傍大款”——与国开行合作，泰丰资本人民币基金的主要项目源将由国开行提供。

    在华的几天中，葛涵思被多次问及的问题就是“将如何与国开行展开合作？”葛涵思回应，国开行的优势在于其熟悉中国的发电设备生产厂家，同时能对海外项目提供贷款，而泰丰资本在海外发电站的建设上拥有较强的能力和业绩。

    “国开行可以为泰丰资本介绍更多更好的设备商，同时提供项目贷款，而泰丰资本主要负责项目建设以及与不同政府之间的沟通。”

    同时，在人民币基金的投资领域上，泰丰资本选择了自己最擅长的领域——新能源。泰丰资本在过去九年间建立Infinis、RTR 和 EverPower三大公司，目前，三家公司均具有自主管理大规模新能源基建项目，在沼气、太阳能光电以及水电领域尤为见长。

    对于在该领域与中国市场已经建立的联系，葛涵思透露：“泰丰资本现有的太阳能及风能生产平台已经与多家中国新能源企业建立了战略合作关系，而且正在与中国企业就该领域的基础建设部门进行关于合作的深入交流。”